होम लोन की ब्याज दरें - jan 2024

Bajaj Finserv home loan comes with an attractive interest rate starting from 7.99% प्रति वर्ष The attractive structure of fees and charges allows you to repay comfortably and lower EMI of ₹ 741/लाख*. By meeting our simple eligibility parameters and minimum home loan document requirements, you can get ample funds to buy, construct, or renovate your home.

You can also choose to transfer your existing home loan to us by following a simple process. Our balance transfer facility comes with an array of features including competitive housing loan interest rate and a high-value top-up loan. What’s more, it comes with nil part-prepayment and foreclosure charges.

Apply for a home loan online and get a step closer to fulfilling your dream of owning your house. Below are the floating interest rates for home loans and top up loans.

Home Loan Interest Rates - jan 2024

Home Loan Interest Rates – Top-up – jan 2024

* The values in tables are subjected to change. To check the latest applicable interest rates click here.

There are two types of home loan interest rates. Read on to get a detailed insight into both.

1. Fixed rate of interest

A fixed interest rate remains constant for the entire loan tenure. It allows you to estimate the total repayment liability and interest outgo at the beginning of the loan tenure. Availing of a home loan at a fixed rate of interest helps in planning repayment and managing finances efficiently.
A fixed lending rate on home loans is suitable during times when there is a possibility of an increase in interest rate in the future. However, a fixed rate of interest may not be suitable under circumstances that predict a decreasing trend in home loan interest.

2. Floating rate of interest

Unlike fixed rates, floating interest rates are variable and change over the loan tenure. Based on the benchmark rate linked to housing finance, the floating interest rate increases or reduces.

You can opt for a floating interest rate on home loans when the market changes indicate a trend of falling rates. A floating rate of interest, however, may not be suitable during high market volatility as the risk of rising rates exists and can result in increased interest accumulation over time.

Remember, fixed rates are usually 1–2.5% higher than floating interest rates. However, you can also switch from fixed to floating interest rate and vice versa during the loan tenure based on your requirements.

Fixed vs Floating Interest Rate

There are three different methods that you can use to calculate your home loan interest. Here is a step-by-step guide.

1. Using the interest formula

To calculate home loan interest, you can follow the below steps and use the formula:
Interest = Total Payable Amount - Principal Amount

Where Total Payable Amount = Tenure * 12 * EMI

To calculate EMI you can use the below formula.
EMI = [P x r x (1+r)^n]/ [(1+r)^n-1]

Here, ‘P’ is the principal or loan amount, ‘r’ is the rate of interest on offer and ‘n’ is the tenor of the loan in months.

2. Using Microsoft Excel

A simpler option is to use Microsoft Excel and calculate EMIs using the ‘PMT’ function, which is = PMT(RATE,NPER,PV,FV,TYPE)

Here, ‘RATE’ is the interest rate offered divided by 12, ‘NPER’ is the number of EMIs, and ‘PV’ is the principal amount. Set the value of both ‘FV’ and ‘TYPE’ to 0.

3. Using a home loan EMI calculator

Using a home loan calculator is the simplest option and guarantees error-free results every time. These are the steps to follow.

• Enter the loan amount in the field marked ‘Loan Amount’
• Input the interest rate under ‘Interest Rate’
• Choose a tenor under the ‘Tenor’ field
• Click ‘Calculate’ to get your results
  

How to Calculate the Effective Interest Rate?

अपने होम लोन की अवधि में किफायती रूप से पुनर्भुगतान करने के लिए, आप कुछ रणनीतियों को कार्य में डाल सकते हैं. ये आपको अपनी ब्याज दर को कम करने में मदद करेंगे या आपको अपने कुल ब्याज भुगतान को कम करने में मदद करेंगे.

• पुनर्भुगतान के लिए छोटी अवधि चुनें

छोटी अवधि आपके ब्याज को संचित करती है क्योंकि ब्याज दर कम वर्षों के लिए लगाया जाता है. इसके अलावा, छोटी पुनर्भुगतान अवधि आपको लेंडर से अधिक किफायती ब्याज दर प्राप्त करने में मदद करती है.

• बैलेंस ट्रांसफर सुविधा का विकल्प चुनें

होम लोन बैलेंस ट्रांसफर सुविधा आपको कम होम लोन ब्याज प्रदान करने वाले फाइनेंशियल संस्थान में अपने लोन को स्विच करने की अनुमति देती है. कम दर प्राप्त करने का यह सबसे आसान तरीका है, लेकिन यह सुनिश्चित करें कि आप आगे बढ़ने से पहले लागत-लाभ का विश्लेषण करें और इसमें कुछ फीस और शुल्क शामिल हैं.

बजाज फिनसर्व की होम लोन रीफाइनेंसिंग सुविधा भी उच्च मूल्य वाले टॉप-अप लोन के साथ आती है जिसका उपयोग आप बिना किसी प्रतिबंध के कर सकते हैं.

• वार्षिक EMI संशोधन का अनुरोध करें

आप आय में प्रत्येक वृद्धि या वेतन वृद्धि के साथ वार्षिक EMIs संशोधन का विकल्प भी चुन सकते हैं क्योंकि अधिक ईएमआई का मतलब है बकाया लोन देयता को तुरंत कम करना. मूलधन का जल्दी पुनर्भुगतान भी लोन की अवधि को कम करता है और कुल ब्याज संचयन को कम करने में मदद करता है. आप आय में प्रत्येक 10% वृद्धि के साथ अपनी EMIs को आदर्श रूप से 5% तक बढ़ा सकते हैं.

• उपलब्ध अतिरिक्त फंड के साथ प्री-पे करें

प्री-पेमेंट एक और उपयोगी सुविधा है, जिसका उपयोग आपके ब्याज के बोझ में समग्र कमी के लिए किया जाता है. आपके पास उपलब्ध राशि के साथ अवधि समाप्त होने से पहले किसी भी समय अपने होम लोन का पार्ट-प्री-पेमेंट करें, चाहे वह सैलरी बोनस हो या निवेश पर रिटर्न हो. पार्ट-प्री-पेमेंट बकाया लोन मूलधन को कम करने और कुल ब्याज संचयन को सीमित करने में मदद करता है.

आप बकाया मूलधन पर किसी भी नए ब्याज संचयन को कम करने के लिए लोन को पूरी तरह से फोरक्लोज़ करने का विकल्प भी चुन सकते हैं. बजाज फिनसर्व आपकी किफायतीता को बढ़ाने के लिए शून्य शुल्क पर फ्लोटिंग रेट होम लोन पर पार्ट और फुल प्री-पेमेंट सुविधाएं प्रदान करता है.

ब्याज के भुगतान को सीमित करने के अन्य तरीकों में उधार लेते समय अधिक डाउन पेमेंट करना, लेंडर के साथ दर पर बातचीत करना और प्रतिस्पर्धी होम लोन ब्याज दर प्राप्त करने के लिए आय के सभी स्रोतों को डॉक्यूमेंट करना शामिल है.